野村：AI需求不改，光通信龍頭基本面仍穩健

1、野村梳理了國產交換芯片的進度：海思已實現51.2T交換芯片在AI數據中心的商用部署，基於112G SerDes和華為自研UB協議，已配套華為CloudEngine系列交換機；盛科網絡25.6T芯片（支持800G端口和UEC標準）已於2026年向國內雲廠商出貨，51.2T仍在研發中。作為對照，博通已量產102.4T芯片——國產廠商整體落後1至2代。
2、儘管差距仍存，野村認為國產化趨勢不可逆轉，紫光股份因與盛科閤作將長期受益。野村維持中際旭創、長飛光縴、天孚通信、紫光股份"買入"評級。（野村9月28日報告）。