大摩：AI 资本开支 1.58 万亿美元，S&P500 四分之一增长靠 AI

据深潮 TechFlow发布，深潮 TechFlow 消息， 据潮向研究 ，摩根士丹利 2026年 10月 20 日研报指出，2027年 AI 资本开支含租赁达 1.58 万亿美元，2028年 1.81 万亿美元；租赁开支 2027年 1950 亿美元；超大规模厂商和新型云厂商客户收入占 S&P500 2027 年总收入 5%，驱动约 25%的同比增长；英伟达拿走约 6900 亿美元，占 S&P500 吸收部分的 2/3。 大摩判断，AI 资本开支增速从 2026 年约 100%降到 2027 年约 60%、2028 年约 14%，绝对规模仍在上升，S&P500 扩张已经不单靠 AI。报告测算 2027年 S&P500 收入增长 8.6%，剔除 AI 直接收入后仍有 6.6%。配置上，英伟达、博通、AMD、美光、三星、SK 海力士以及电力和工业品供应商受益。2028 年减速和电力瓶颈是后续要盯的风险。