重要 金十整理：超級央行週落幕，全球利率預期重新偏向收緊

主要央行政策決定
1. 美聯儲：維持利率在3.75%–4.00%。
本次投票10比2，庫克和哈瑪克支持加息25個基點。美聯儲認為經濟活動強勁，消費和資本投資具有韌性，但通脹仍然偏高。市場繼續關注12月是否加息。
2. 歐洲央行：維持存款利率2.50%。
歐洲央行認為能源價格上漲增加通脹上行風險，但融資條件收緊可能衕時壓製經濟增長和通脹。市場對12月是否加息仍有分歧。此外，拉加德宣布將於2027年2月7日提前離任，為歐洲央行未來領導層帶來新的不確定性。
3. 日本央行：維持利率1.25%。
本次投票8比1，高田創主張加息至1.50%。日本央行上調通脹預測，並明確表示基礎通脹已經達到與2%目標大體一致的水平，未來仍準備繼續加息。12月會議是重要觀察窗口。
4. 加拿大央行：加息25個基點至2.50%。
這是加拿大央行三年多來首次加息。央行指出，原油價格長期高企導致通脹持續在3%左右，預計2027年通脹平均達到3%，較此前預測高出1個百分點。央行表示，未來可能需要進一步加息，但會謹慎行動。
5. 新西蘭聯儲：維持利率2.75%。
本次投票4比3，三名委員支持加息25個基點至3.00%。新西蘭第三季度通脹率為3.7%， 新西蘭聯儲預計第四季度可能昇至4.4%。委員會整體認為未來可能需要收緊貨幣政策。
市場最值得關注的三個信號
1. 全球利率預期重新偏向收緊： 加拿大實際加息，新西蘭出現明顯鷹派分歧，美聯儲也出現兩名支持加息的委員。
2. 能源價格成為共衕變量： 美國、加拿大、新西蘭、歐洲和日本都在不衕程度上受到能源成本上漲的影響。
3. 日元與日債值得重點跟蹤： 日本央行確認基礎通脹達到2%左右，市場將繼續評估12月加息的可能性。