野村降騰訊目標價至659港元 料第三季經營溢利受AI投資拖累

野村發表報告，預期騰訊控股(00700.HK)第三季收入大致符閤預期，收入料按年昇9%，但受持續人工智能投資影響，非國際財務報告準則(non-IFRS)經營溢利按年下跌3%至703億元，較最新市場預期低2%。該行預期，non-IFRS經營利潤率按年下跌4.1個百分點至33.5%，資本開支達587億元，按季昇11%，按年昇352%。該行下調騰訊2026及2027財年non-IFRS每股盈測2%及3%，以反映人工智能投資帶來的利潤率壓力及遊戲增長略為放緩。該行維持“買入”評級，但將目標價由695港元下調至659港元，反映盈利前景轉弱；新目標價相噹於2027財年預測市盈率19倍，而該股目前交易於2027財年預測市盈率12倍。