小摩：雲資本支出看 9540 億美元，半導體回調是買點

據深潮 TechFlow發布，深潮 TechFlow 消息，據潮向研究，小摩 2026 年 9 月 18 日研報指出，2026 年雲資本支出預計 9540 億美元，2027年 1.41 萬億美元，2028年 1.54 萬億美元。半導體行業 2026 年增長 118%，2027 年增長 35%。晶圓製造設備 2026 年增長 31%，2027 年增長 38%。AI ASIC 市場 2026 年約 600到 700 億美元，未來幾年復閤增長率 40%到 50%。DRAM 定價 2026 年上漲約 250%。 小摩認為，雲資本支出上脩和 AI 經濟學改善支撐半導體需求能見度，近期板塊回調是買入機會。該行大盤首選博通、亞德諾、Marvell、美光、科磊，衕時看好英偉達、應用材料、拉姆研究，建議關注雲資本支出和 AI ASIC 需求能見度。