重要 智譜：以零息+溢價轉股形式融資50億美元 釋放長期股權預期

據港交所公告，智譜(02513.HK)宣布完成約50億美元融資，包括約20億美元股份配售及約30億美元可轉債發行，此次融資主要用於下一代GLM模型、完全自訓練體系及相關算力基礎設施。根據公告，智譜股份配售價為每股714港元，較公告前收盤價折讓約9.96%，配售股份佔擴大後已發行股本約4.50%。可轉債採用零息結構，發行價為本金的100.5%，到期按本金贖回；初始轉股價為每股892.50港元，較配售價溢價25%，較公告前收盤價溢價約12.55%。零息與溢價發行的組閤，是本輪融資的重要信號。隨着研發預算與資金安排進一步明確，智譜持續開展訓練實驗、推進模型迭代和完善算力體系的資本基礎得到增強，為參與下一階段全球前沿模型競爭增加了籌碼。