QCP：表象與基本面背離，市場等待重新定價

深潮 TechFlow 消息，7 月 16 日，QCP Capital 發布報告指出，本週市場最明顯的特徵是“分歧”：在原油、利率、中國經濟和加密貨幣資金面等領域，表面敘事與底層基本面出現明顯背離。 原油方面，儘管和平協議陷入危機、霍爾木茲海峽運輸量降至 5 月下旬以來低點，但沙特重設定價、石油輸出國組織及其盟友再次提高配額，顯示供應端正在恢復。 利率方面，沃勒立場轉向明確鷹派，但消費者需求正在走弱，循環信貸在 4 月超過 10% 增速後出現收縮。中國方面，工廠價格接近四年高位，但零售銷售卻出現下滑。 加密貨幣方面，Strategy 調整了融資路徑，通過股權融資提昇美元儲備，而未動用其比特幣持倉。 QCP 認為，噹市場表象與底層結構出現如此廣氾分歧時，接下來值得關注的是哪一端會率先被重新定價。