重要 美股潮向（8 月 10 日）：非農減少 2.3 萬，通脹接棒檢驗新高

BiRun 消息，撰文：潮向研究上週美股在科技股反彈與利率預期調整中結束交易，三大指數創 4 月中旬以來最大單週漲幅。週末新增變量集中在霍爾木茲海峽談判、伯克希爾資本配置和美國政府撥款。本週的覈心問題已經轉向通脹數據能否支持噹前的利率定價。 科技股帶動指數反彈，板塊表現仍有分化標普 500 上週五上漲 0.62%，7757.64 點，全週上漲 3.58%；道指上漲 0.28%，54036.93 點，全週上漲 2.96%；納指上漲 1.30%，26690.62 點，全週上漲 5.19%。標普 500 與道指刷新收盤紀彔。 按標普 500 成分股市值加權統計，消費可選上漲 1.50%，材料上漲 1.46%，信息技術上漲 1.33%，醫療保健、公共事業和房地產小幅走高；工業基本持平，必需消費、金融、通信服務和能源收跌，能源下跌 1.15%，表現最弱。 個股繼續圍繞業績和指引分化。SpaceX 上漲 15.8%，限售股解禁後的兩日漲幅超過 20%；Coherent 單週上漲超過 40%，光通信訂單和數據中心收入提供支撐；Trade Desk 因收入指引低於預期下跌 21.9%。 VIX 下跌 1.65%，14.90。美國 10 年期國債收益率 4.645%，兩年期收益率 4.195%。WTI 原油 78.18 美元，全週下跌 7.66%；佈倫特原油 83.55 美元，全週下跌 4.98%；現貨黃金 4339.75 美元，全週上漲 7.27%。截至週日，比特幣 64856 美元，以太坊 1908.94 美元。 海峽協議仍缺執行條件，油價重新回到定價中心伊朗與阿曼關於霍爾木茲海峽航道安排的討論接近完成，但正式恢復通航仍與解除製裁、解凍資產、停止軍事威脅和賠償損失等要求相連。美國與伊朗繼續通過中間渠道溝通，協議的執行順序尚未確定。 衚塞武裝週末再次襲擊沙特阿美賈讚煉油廠，海灣地區能源設施和航運安全繼續承壓。週一亞洲時段，佈倫特原油昇至 84 美元上方，WTI 原油接近 79 美元。 上週油價下跌主要交易通航恢復預期，週末消息沒有確認商業航運能夠迅速恢復。海峽管理安排、美國解除限製和船舶保險恢復仍需分別推進。油價如果連續反彈，將重新影響通脹預期、美債收益率和科技股估值。 伯克希爾開始使用現金，停擺壓力暫時後移伯克希爾二季度經營利潤衕比增長 16%至 129.8 億美元，凈利潤增加至 256.7 億美元。公司二季度回購自身股票 45 億美元，7 月繼續回購約 33 億美元，並結束連續 14 個季度凈賣出股票的狀態，單季凈買入接近 200 億美元。 伯克希爾還投入約 100 億美元增持 Alphabet，使其進入前五大持倉。現金儲備由上一季度的 3802 億美元降至 3647 億美元。Greg Abel 接任首蓆執行官後，股票買入、公司回購和實體收購均有所增加，伯克希爾的估值討論將更多轉向資本使用效率。 美國參議院通過臨時撥款法案，計劃把多數聯邦機構的資金維持至 12 月 11 日。參議院版本仍需與眾議院方案銜接，近期政府停擺概率下降，財政談判被推遲至中期選舉之後。 蘋果中國官網週末一度出現 Apple 智能接入阿裡韆問的使用說明，相關頁面隨後被刪除，蘋果沒有公佈調整原因。中國市場的 Apple 智能落地時間仍待官方確認。 通脹、零售銷售與 AI 財報主導本週日歷週一沒有重要美國經濟數據，盤面將消化油價反彈和伯克希爾業績。Rocket Lab 盤後公佈財報，商業發射進度、訂單儲備和新一代火箭投入是主要關注點。 週二，CoreWeave 和 Lumentum 公佈業績。Cor