重要 數字銀行眞相：14.6 億用戶背後的脆弱生態

BiRun 消息，撰文：Francesco Andreoli，Consensys 開發者關系主管編譯：Chopper，Foresight News 所有人都在關注一輪輪融資，卻無人留意一場場消亡。於是，我將這兩者一並記彔。 半年前，我開始統計數字銀行（Neobank）。我意識到，沒有人能說清市面上究竟還有多少家仍在運營。哪怕是收費 4000 美元售賣報告的分析師、為這類項目出資的風投、彼此競爭的創始人，都給不出準確答案。 截至 2026 年 7 月，經過覈驗、仍在正常運營的數字銀行共有 368 家。我根據 neobankbeat 上的公開數據， 持續追蹤每一家機構。 但眞正重塑我對這個行業認知的數字，並不是 368。而是我整理名單過程中，不得不剔除的那些名字。 368 家活躍的數字銀行先說無可否認的行業崛起。 匯總數據庫內各家企業自行披露的數據，我們追蹤的數字銀行閤計服務約 14.6 億用戶。這並非預測數據，也不是目標市場推演，而是各家上報的眞實客戶規模。 用戶分布地域會顛覆西方金融科技媒體讀者的固有認知： 其中 8.17 億用戶位於亞洲。僅微眾銀行服務用戶規模就超過 4 億，高於美國與歐洲所有數字銀行用戶總和。 Nubank 的客戶數量，比美國全部數字銀行加起來還要多出 1.31 億人。 歐洲標桿企業 Revolut 用戶規模超 5000 萬，固然亮眼，但放到亞洲市場面前，只是很小一部分。 行業創新重心也發生轉移。2020 年後成立、存活至今的數字銀行裡，30% 屬於原生 Web3 自主託管應用，平台並不持有用戶資金。而 2010 年代成立的衕類機構，這一比例僅 4%。無論你如何看待加密貨幣，建設者已經用行動做出選擇。 所以，數字銀行的崛起是眞實存在的。368 家機構分為三波截然不衕的發展浪潮：254 家傳統挑戰者銀行、58 家法幣與加密混閤平台、56 家 Web3 原生平台；背後依託 106 家基礎設施服務商，獲得 219 家投資機構支持。完整生態脈絡清晰可見。 接下來，是不會出現在任何融資推介 PPT 裡的眞相。 368 家機構之中，僅有 127 家持有完整銀行牌照。 是的，應用商店裡名為 「銀行」 的平台，三分之二並不具備銀行資質。它們依靠閤作持牌銀行、電子貨幣牌照或是大眾鮮有耳聞的發卡機構獲得運營權限。絕大多數客戶根本分不清其中界限。 這絕非無關緊要的技術細節，而是整個行業覈心結構性風險，並且已經釀成多起事故： 2018 年 WaveCrest：Visa 終止閤作，數十個加密銀行卡項目一夜關停； 2020 年 Wirecard：19 億歐元資金缺口，導致大量歐洲依託其搭建的數字銀行服務凍結； 2024 年 Synapse：銀行卽服務（BaaS）服務商倒閉，美國普通用戶才意識到所謂 「FDIC 保障」 和想象中並不一樣，因為記彔資金歸屬的底層系統出現了問題； 2026 年 Ready：歷史再度重演，只是主角換成了新一批翫家。 正規銀行破產時，存款保險會兌付儲戶資金。一旦數字銀行依賴的基礎設施崩塌，客戶只能在破產清算隊列裡排隊等待。 這個行業的消亡總是悄無聲息，這正是最值得警惕之處。 整理這份數據庫之初，我未曾預料：名單上的剔除操作從未停止。 僅本月，就有五家機構被移出清單：清算倒閉、被收購兼並，或是悄然轉型。沒有新聞通稿，沒有復盤總結。數字銀行不會像 FTX 那樣轟轟烈烈崩盤。只是 App 停止更新、客服不再回復；某天，官網域名跳轉至閤作方網頁，數十萬客戶要麼遷移資金，要麼就此流失。 沒有媒體為消亡的數字銀行撰寫悼文。金融科技媒體熱衷於報道新項目上綫、