重要 万斯旧视频引热议：比特币如何让全球货币体系摆脱对美国负债的依赖？

BiRun 消息，撰文：Dave Birnbaum，Forbes 编译：AididiaoJP，Foresight News 最近，一段美国副总统万斯以前的视频又火了起来。视频里，万斯提出一个华盛顿很少有人敢问的问题：美元当世界储备货币，对美国真的只有好处吗？ 万斯说，美元强，美国人买进口货确实便宜，但同样的，美国自己的工厂、产品在国际上就不好卖了。储备货币地位看起来风光，背后的代价不小。 早在 60 多年前，经济学家特里芬就指出过一个根本矛盾：一个国家自己的货币，又要服务本国经济，又要给全世界当储备，迟早会出问题。1971 年，美国就因为印的美元太多、黄金不够兑，被迫让美元和黄金脱钩。但脱钩之后，矛盾并没消失——现在全世界要靠买美国国债来获得美元，美国则靠欠债换回商品，本质上还是那个老问题。 比特币提供了一种新思路。它不属于任何国家，不需要哪个国家一直欠债、一直逆差，就能充当国际储备的角色。特里芬困境说到底，是货币工具本身有缺陷，而比特币可能是更合适的工具。 华盛顿不愿面对的现实万斯在视频里说自己的观点「很非主流」。美元当储备货币，美国人买进口货确实便宜，这是看得见的好处。但代价是，美国本土的工厂、出口商和工人要吃亏——东西卖到国外变贵了，竞争力下降。 通常的说法是，美国占了便宜，能低息借钱、拿自己印的钞票买外国东西。这些好处不假，但同时，全球对美元资产的需求推高了美元汇率。老百姓买东西便宜了，但工作可能悄悄没了，很多人根本意识不到这两件事有关联。 这就能解释，为啥万斯的说法跟特朗普政府的政策可以并存——一边想保护美国制造业，一边又想保住美元霸权，但加关税、搞制造业、保储备货币，这几件事本来就在互相拉扯。美国还能撑一阵，但产生这种矛盾的货币制度没变。 特里芬早就预言美元会跟黄金脱钩二战后的布雷顿森林体系规定，美元跟黄金挂钩，其他货币跟美元挂钩。但随着世界贸易扩大，各国需要越来越多的美元来结算，美国只能不断印钱、不断逆差，把美元输出去。 1960 年，特里芬就告诉美国国会：如果美国不印足够的美元，全球贸易就没法做；如果印太多，外国手里攒的美元迟早超过美国金库里的黄金，到那时候大家都会挤兑。算术是骗不了人的。 到 60 年代末，外国持有的美元已经超过美国的黄金储备。1971 年 8 月，尼克松总统干脆关掉了黄金兑换窗口，主动打破承诺。美元体系靠国债继续撑到了今天——现在外国投资者手里有大约 9.3 万亿美元的美国国债。世界还是靠美国欠债来获得美元，美国也靠欠债换来商品和资本。 脱钩后的新花样，老问题还在 1971 年以后的体系确实灵活了。离岸银行能创造美元信贷，美联储能搞货币互换救急，外国可以通过出口、借款、卖资产来获得美元。但灵活归灵活，国内目标和国际义务之间的冲突一点没少。 全球对美元安全资产的需求，让资本涌入美国、支撑国债、推高币值，结果就是美国出口难做，消费多、生产少。持续的逆差又让外国手里的美国债权越滚越大，这些债值不值钱，完全看大家信不信美国能还得起。 稳定币这几年又给这个体系添了把火。用美国国债支撑的稳定币，把更多人拉进美元圈子里，也给美国国债增加了新买家。但别忘了，每个稳定币的背后，最终还是美国的负债。稳定币只是扩大了需求，没解决本质矛盾。 换成欧元或人民币做储备货币，也不解决问题，只是把麻烦转给别人。欧洲或中国一样要面对特里芬困境，一样要忍受资本流入、牺牲国内利益去满足全球需求。当年凯恩斯在布雷顿森林会议上就提出过超国家货币「班科」，就是想把储备功能跟任何一国分开，但那个方案因为各国互不信任，没搞成。 黄金指向了方向，但还不够各国央行这两年已经。