重要 瑞银预警2028年三成数据中心容量或落空，AI投资链条开始重估

美国AI监管担忧蔓延，此前在AI投资热潮中屡创历史新高的美股一日之内暴跌。瑞银分析称，因建设叫停等影响，2028年美国预计新增的数据中心容量中约30%可能出现缺口。数据中心建设一旦延迟，AI半导体、服务器、电力设备、冷却装置乃至云服务需求都将萎缩。巨额AI投资能否转化为实际收益的质疑再度浮现。大型科技公司为数据中心和半导体投资不断加大发债等外部融资，叠加高利率压力，市场对投资回报率的担忧加剧。隔夜美股抛售集中于AI半导体股，费城半导体指数暴跌超12%，创下2020年疫情初期以来最大单日跌幅。暴跌过程中，对冲基金为降低风险敞口大举抛售持仓。分析指出，原本逢低买入的投资者也开始转为现金为王，进一步放大抛售压力。Incline Investment Management CEO Ted Parkhill 表示："市场正从'AI的承诺'转向'AI的定价'。AI长期将改变世界这一点毋庸置疑，但不代表所有AI概念股当前价格都合理。"他预计，"大幅波动仍将持续"。